Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег - Наталья Смирнова

Чаще всего на вопрос, какова ваша цель, я слышу что-то вроде «заработать» либо «сохранить» либо «попробовать инвестировать на год, а там посмотрим» и т. п. Но это не цель: для таких параметров просто невозможно подобрать подходящие инструменты для вложения денежных средств. Допустим, ко мне приходит дама и на вопрос о цели говорит просто — «сохранить». В этом случае все, что у меня есть для составления портфеля, – это ожидаемый риск 0–3 % и доходность на 1–2 % выше инфляции. Ей можно рекомендовать вклады в любой валюте, недвижимость, облигации, структурные продукты, консервативный вариант доверительного управления или консервативные фонды и т. д., причем как в России, так и за рубежом, в разных валютах. Допустим, я подбираю для нее структурный продукт со 100 %-ной защитой капитала на индекс российского рынка и, например, золото, в рублях. А теперь представим, что на самом деле цель этой дамы – создание пассивного дохода на пенсии и переезд в Великобританию на ПМЖ для получения капитала из подобранных инвестиционных инструментов. Это означает, что доход ей будет нужен регулярно, в фунтах. Если же она купит корзину структурных продуктов в рублях и уедет в Великобританию, существует огромная вероятность того, что ее ожидания не оправдаются:

• При падении рубля к фунту она будет получать меньший капитал, и даже при высоких доходах в рублях в фунтовом эквиваленте это может быть мизерный прирост или даже отрицательная доходность.

• Структурный продукт оформлен в России, поэтому при отъезде на ПМЖ в Великобританию она становится налоговым нерезидентом РФ и будет вынуждена платить 30 % НДФЛ с дохода по этому инструменту, что существенно снижает доходность подобных инвестиций.

• Если структурный продукт не подразумевает регулярный доход (например, ежегодный купон до окончания срока продукта или его досрочного погашения), он в принципе не подойдет для того, чтобы она смогла жить с его помощью на пассивный доход.

Поэтому инвестиции без четкой цели – это путь в никуда. Повторюсь еще раз, что вам железно нужно знать: