Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов - Алексей Герасименко

Схема учета для пенсии дяди Вани, которую мы рассмотрели выше, довольно логична. Есть обязательства, обязательства надо покрывать. Если компания перекрыла обязательства с избытком, у нее в балансе должен образовываться актив, если взносы компании были недостаточны, то у компании в балансе должно образовываться обязательство.

Однако принятые в настоящий момент правила учета пенсионных планов в финансовой отчетности не отражают реальную картину пенсионных расходов и фондирования, подобную той, которую мы рассмотрели в примере дяди Вани.

Дело в том, что фонды вкладывают пенсионные активы в различные ценные бумаги. Например, у Газпрома бо́льшая часть активов его НПФ «Газфонд» вложена в акции (в том числе в акции самого Газпрома):

Как вы видите, 79 % активов НПФ «Газфонд» вложены в акции различных компаний.

В силу колебаний фондового рынка оценка активов фонда постоянно меняется. Например, с января по октябрь 2008 г. курс акций Газпрома упал с 360 до 90 руб. за акцию. Падение на 75 %. По идее это падение должно полностью отразиться на активах пенсионного плана Газпрома – они должны серьезно уменьшиться. Однако согласно существующим стандартам ведения финансовой отчетности этого не произойдет. В балансе Газпрома неожиданно не появится существенное обязательство. При составлении стандартов МСФО было решено, что в силу долгосрочности пенсионных обязательств и существенности колебаний фондового рынка компаниям не нужно полностью показывать изменение справедливой стоимости активов пенсионных планов каждый год. Предполагается, что в долгосрочной перспективе эти изменения взаимоуничтожаются. В один год сильный рост, в другой год сильное падение – разнонаправленные изменения взаимозачитываются. Поэтому в отчетности компании показывают изменения рыночной стоимости активов плана только частично, сглаживая резкие изменения, причем очень значительно (правда, на добровольной основе компании могут признавать эти изменения и в полной мере). Ниже мы рассмотрим соответствующие примеры.

В результате часто информация о пенсионных активах и обязательствах компаний в их балансе совершенно не совпадает с реальным объемом потенциальных обязательств. И очень серьезный объем фактических обязательств компаний остается за балансом.

Можно долго спорить, насколько это правильно, но факт остается фактом – на сегодняшний день это принятые стандарты, которым надо следовать. К счастью, стандарты заставляют компании раскрывать достаточно подробную информацию о своих пенсионных обязательствах в финансовой отчетности.

Нюанс № 2: количество народа

Пенсионный план дяди Вани, который мы рассмотрели, очень прост. В реальности расчеты могут быть гораздо сложнее. Все это необходимо учитывать в расчетах. Кроме того, дядя Ваня – всего лишь один из работников завода. Таких, как он, на заводе тысячи.

В реальной жизни для расчета пенсионных обязательств в финансовой отчетности часто нанимают специалистов-актуариев (кстати, сами расчеты для оценки обязательств по пенсионным планам называются актуарными расчетами). С практической точки зрения очень сложно посчитать пенсионные обязательства по каждому работнику компании, поэтому актуарии используют специальные математические модели. В моделях неизбежно используются некие упрощения и допущения, такие как средний возраст сотрудников компании, ожидаемая продолжительность жизни, предполагаемый рост заработной платы в будущем и т. д. Эти предположения компании раскрывают в своей финансовой отчетности. Вот информация Газпрома:

Как видите, в данном случае в актуарных расчетах Газпрома были использованы предположения о будущем ежегодном повышении заработной платы в среднем на 6,8 % в год, коэффициенте текучести кадров (5 % в год), ожидаемой продолжительности службы работников до их выхода на пенсию (15 лет) и продолжительности жизни. Про ставку дисконта мы с вами поговорим отдельно.

Мы с вами не будем здесь говорить о тонкостях построения актуарных моделей – это можно найти в специальной литературе.

Нюанс № 3: изменения актуарных расчетов

Согласно стандартам учета актуарная модель должна постоянно обновляться. У компании накапливается статистическая информация о среднем возрасте сотрудников, их средней продолжительности жизни и прочих актуарных допущениях. В результате эти допущения могут меняться. Например, в отчетности Газпрома за 2006 г. для расчета пенсионных обязательств будущее повышение заработной платы оценивалось в 7,6 % в год, а в 2007 г. – только в 6,8 %.