Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер

В интервью с Фредом затрагивается вопрос управления капиталами клиентов. Вознаграждение даже за скромные успехи в этом бизнесе может быть огромным. Так, управляющий хедж-фондом с капиталом $100 млн получает $2 млн в год только за то, что он согласился сыграть на чужие деньги. Теперь допустим, он получил 15 %-ную годовую прибыль (т. е. $15 млн). С нее ему причитается 20 %-ная премия, т. е. еще $3 млн. А ведь $100 млн – это так себе, средненькая сумма для фонда. Кстати, на момент нашего интервью Фред и Баки имели в управлении $20 млн и эта сумма росла. У нашего с Фредом общего знакомого в управлении находилось $2 млрд, и за год он получал больше, чем большинство успешных людей зарабатывают за всю свою жизнь.

Однако головной боли в этом бизнесе тоже хватает. Работа с клиентами и регулирующими органами – дело нешуточное. Еще в самом начале торговой карьеры я получил урок, который навсегда отбил у меня охоту управлять чужими деньгами. Был у меня близкий друг по имени Фил. Это о нем говорится в начале книги «Как играть и выигрывать на бирже». Человек не без азарта, он открыл небольшой торговый счет и отдал его мне в управление. Не прошло и двух месяцев, как я сделал его доходность двухзначной, но дело закончилось тем, что мы с Филом рассорились, и нам понадобился целый год, чтобы вернуть дружбу. А произошло вот что: в порыве энтузиазма Фил начал названивать мне чуть ли не каждый день, стал совать нос в мои сделки и время от времени открывать собственные. Мне тогда хватало забот и без его вмешательства. Но если успешная торговля привела к такому результату, что было бы в случае провала? Вот с того момента я и стал торговать исключительно для себя. Сегодня я управляю только собственными счетами.

Если вам нравится игра на рынках и вы с удовольствием занимаетесь исследованиями и трейдингом, можно ли заработать на жизнь при небольшом счете? Прибыли от капитала размером $20 000–50 000 на жизнь не хватит. Игроки с небольшим счетом испытывают сильное искушение пойти на дикий риск. Трейдер с недостаточным счетом и высоким риском сам рубит сук, на котором сидит, его падение – это лишь вопрос времени. Мой вам совет: сбавьте обороты, расслабьтесь, переведите дыхание. Не старайтесь достать звезду с неба, выберите другую цель – попробуйте добиться стабильных результатов. Это нужно, чтобы научиться держать капитал под контролем, а значит, зарабатывать.

В финансовой системе циркулируют огромные деньги в поисках компетентных управляющих. Начните наращивать свой скромный капитал и аккуратно ведите дневник. Большинство владельцев капитала ищут стабильную доходность с небольшими просадками. Попробуйте добиться этого, и не исключено, что через несколько лет вы окажитесь в сообществе трейдеров среди таких, как Фред и Баки.

Письмо от Фреда
Я занимаюсь исследованиями, а на «кнопку» нажимает компьютер

Я никогда не был особо силен в дискреционном трейдинге. Обычно на старте я выигрывал, но потом допускал слишком много ошибок и финишировал с посредственными результатами. Мне гораздо больше подходят механические торговые системы, где я занимаюсь исследованиями, а на «кнопку» нажимает компьютер. Механические – значит объективные. Если 10 человек следуют одним и тем же правилам, то и результаты у них должны быть одинаковыми. Механический на 100 % подход повышает шансы на воспроизведение исторической результативности в будущем. Он дает три основных преимущества.

• Можно протестировать торговую идею на исторических данных и лишь потом торговать. Компьютер позволяет сделать это без использования реальных денег. Представление о том, как система работала бы в прошлом, дает возможность принимать более правильные решения в настоящем.

• Можно действовать более объективно и менее эмоционально. Анализировать, когда не рискуешь деньгами, просто, торговать – эмоционально тяжело. Так почему бы не позволить компьютеру «нажимать на кнопку»? Компьютер лишен эмоций, и он в точности исполнит указания, которые ему даешь, когда разрабатываешь систему.

• Можно за день охватить больше рынков, задействовать больше систем и проанализировать больше временных масштабов. Компьютер работает быстрее человека, не отвлекаясь и не теряя концентрации.

При разработке системы я всегда действую в следующей последовательности:

1. Начинаю с идеи.

2. Превращаю ее в набор объективных правил.

3. Визуально проверяю сигналы на графиках.

4. Тестирую систему на компьютере.

5. Оцениваю результаты.

Разработка торговой системы – это отчасти искусство, отчасти наука, а отчасти здравый смысл. Я ищу не систему, которая демонстрирует максимальную доходность на исторических данных, а здравую идею, которая приемлемо работает на исторических данных и, судя по всему, будет работать в будущем.

Наша компания по управлению капиталом отслеживает большинство фьючерсных рынков по всему миру и на данный момент торгует на 19 из них: иностранные валюты, процентные ставки, энергоносители, драгметаллы, зерновые, масличные культуры, отраслевые индексы и акции. Мы одновременно используем от двух до восьми систем следования за трендом, которые ловят средне– и долгосрочные движения рынка. Каждая из них построена на разумной идее и протестирована в реальном времени на наших собственных деньгах. При оценке пригодности системы главным являются ее влияние на кривую нашего капитала и доходность с учетом риска.

Торговые системы улучшают мою результативность и делают меня успешным трейдером. Они заставляют меня тщательно готовиться перед входом в сделку и соблюдать дисциплину, а также позволяют повысить мой уровень диверсификации.